Det som glimrer, kan være grønt

Investeringer i fond som tar hensyn til miljømessige, sosiale og styringsfaktorer.

Mange investorer ønsker å investere på en måte som fremmer bærekraftig utvikling og tar hensyn til miljømessige og sosiale hensyn. Dette kan være for å motvirke klimaendringer, fremme sosial rettferdighet eller støtte selskaper med god styringspraksis. Det er lett å tenke at denne interessen er av nyere dato, men dette er langt fra riktig. Finans og etikk har et historisk forhold, men kombinasjonen har blitt enda mer aktuell i dag.

Allerede i antikken kan vi finne skrevne og uskrevne regler knyttet til umoralske investeringer. På 1650-tallet forbød kvekerne profitt fra slaveri, mens metodister fra 1700-tallet fordømte «syndige» investeringer i tobakk, skytevåpen og gambling. Under Vietnamkrigen ble ugressmiddelet «Agent Orange» benyttet for å ødelegge vegetasjonen. Dette forårsaket varige helseproblemer for befolkningen, inkludert kreft og fødselsskader. Som svar opprettet to metodistministre verdens første sosialt ansvarlige aksjefond, Pax World Fund, i 1971 og tillot investorer å unngå Agent Orange-tilknyttede selskaper. Fra ett enkelt fond i 1971 har markedet vokst til mange tusen i dag. Klimaendringer og brudd på menneskerettigheter er blant de viktigste motivasjonsfaktorene for veksten.

ESG, hva er nå det?
Tradisjonell investering gir verdi ved å omsette kapital til investeringer med risiko som står i forhold til forventet avkastning. Bærekraftig investering balanserer tradisjonell investering med miljø-, sosial- og styringsrelatert (Environmental, Social and Governance – ESG) innsikt for å forbedre langsiktige resultater. På mange måter kan dermed bærekraftig investering sees på som en naturlig del av utviklingen av investeringer. Det er en økende erkjennelse blant bransjeaktører at noen ESG-faktorer er viktige økonomiske faktorer, spesielt på lang sikt, og det er derfor viktig å inkludere dem.

Lønnsomt på flere måter
Flere studier bekrefter at bærekraftige fond er like lønnsomme som konvensjonelle og ifølge Morningstar er rundt 3/4 av alle bærekraftige aksjefond rangert i den øverste halvdelen av sine respektive investeringskategorier. Noen hevder likevel at bærekraftige investorer ofrer avkastning for å støtte deres personlige etikk. Forskning har imidlertid funnet få bevis på at disse investeringene reduserer ytelsen og de fleste studier viser enten en nøytral eller positiv effekt. Hvis du sjekker hvor bærekraftig et fonds investeringer er, kan du dermed finne fond som antagelig har fordeler på lang sikt.

The way of the future

Ved å vurdere ESG-faktorer i investeringsbeslutninger kan du redusere risikoen ved å oppdage potensielle miljømessige skader, uetiske forretningspraksiser eller dårlig styring. I følge Morningstar har selskaper som integrerer ESG-faktorer i sin forretningspraksis vist seg å være bedre posisjonert for langsiktig verdiskaping. Ved å ta tak i miljømessige og sosiale utfordringer og opprettholde god styring, kan disse selskapene være mer motstandsdyktige med bedre langsiktige vekstutsikter og lavere risiko. Morgan Stanley Institute for Sustainability har brukt Morningstar-data til å granske 11 000 fond. De fant at de leverte på lik linje som andre fond, men at de var mer stabile og dermed bidro til å redusere risikoen.

Det er en økende bevissthet knyttet til miljømessige og sosiale utfordringer, samt et ønske om å investere i selskaper som tar ansvar for sin påvirkning på samfunnet og miljøet. Fondsstrømmer og demografiske endringer indikerer at bærekraftig investering har potensial til å dominere markedet også for hverdagsinvestorer. Bærekraftige investeringer er noe som er kommet for å bli og det ville de ikke vært hvis de ikke var lønnsomme over tid.